Odkupienie

17.02.2021
Category: Konto Bankowe

Co to jest odkupienie?

Termin umorzenie ma różne zastosowania w świecie finansów i biznesu, w zależności od kontekstu. W finansach termin wykup oznacza spłatę wszelkich papierów wartościowych rynku pieniężnego o stałym dochodzie w terminie zapadalności składnika aktywów lub przed nim. Inwestorzy mogą dokonać wykupu, sprzedając część lub całość swoich inwestycji, takich jak akcje, obligacje lub fundusze wspólnego inwestowania. Jednak w biznesie i marketingu konsumenci często wykorzystują kupony i karty podarunkowe na produkty i usługi.

Wykupy mogą powodować zyski lub straty kapitałowe.

Zrozumienie odkupień

Osoby inwestujące w papiery wartościowe o stałym dochodzie otrzymują regularne odsetki o stałej wartości. Instrumenty te mogą zostać wykupione przed lub w terminie zapadalności. W przypadku wykupu w terminie zapadalności inwestor otrzymuje wartość nominalną lub wartość nominalną papieru wartościowego.

Korporacje, które emitują obligacje lub inne papiery wartościowe, mogą wypłacić inwestorom wartość wykupu, gdy odkupują swoje papiery wartościowe w terminie zapadalności lub przed nim. Płatności odsetek zazwyczaj się zatrzymują, zanim to zrobią. Wartość wykupu jest zazwyczaj wyższa niż wartość nominalna obligacji. Tak więc wykup tych obligacji, zwanych obligacjami, odbywa się po cenie premium powyżej wartości nominalnej.

Aby inwestor funduszu powierniczego mógł dokonać wykupu, musi poinformować zarządzającego funduszem o swoim żądaniu. Zarządzający musi rozpatrzyć wniosek w określonym czasie i przekazać środki inwestorowi. Kwota należna inwestorowi to zazwyczaj bieżąca wartość rynkowa jego akcji pomniejszona o wszelkie opłaty i inne obciążenia.

Jako konsumenci często dokonujemy wykupów w naszym codziennym życiu. Na przykład kupon lub karta podarunkowa jest formą wykupu, ponieważ wartość kuponu lub karty jest wymieniana na towar lub usługę.

OdkupienieKluczowe wnioski
  • W finansach termin wykup oznacza spłatę papieru wartościowego o stałym dochodzie, takiego jak akcje uprzywilejowane lub obligacja, w terminie lub przed terminem zapadalności.
  • Inwestorzy funduszy powierniczych mogą zażądać umorzenia całości lub części swoich tytułów uczestnictwa.Wykupy mogą powodować zyski lub straty kapitałowe.Zyski i straty kapitałowe z wykupówUmorzenie inwestycji może przynieść zysk lub stratę kapitałową, z których oba są ujmowane w inwestycjach o stałym dochodzie i udziałach w funduszach wspólnego inwestowania. Opodatkowanie zysków kapitałowych pomniejsza się o straty kapitałowe wykazane w tym samym roku. Zyski i straty funduszy inwestycyjnych są uwzględniane w tych samych obliczeniach zysków kapitałowych.

    Aby obliczyć zysk lub stratę kapitałową z wykupu, inwestor musi znać podstawę kosztów. Obligacje można nabyć po cenie innej niż wartość nominalna lub nominalna obligacji.

    Załóżmy na przykład, że inwestor kupuje obligację korporacyjną o wartości nominalnej 1000 USD po zdyskontowanej cenie 900 USD i otrzymuje 1000 USD wartości nominalnej, gdy obligacja jest wykupywana w terminie zapadalności. Inwestor osiągnął zysk kapitałowy w wysokości 100 USD za rok, a zobowiązanie podatkowe z tytułu zysku jest kompensowane wszelkimi stratami kapitałowymi. Jeśli ten sam inwestor kupi obligację korporacyjną o wartości nominalnej 1000 USD za 1050 USD, a obligacja zostanie wykupiona za 1000 USD w terminie zapadalności, strata kapitałowa w wysokości 50 USD pomniejszy zysk kapitałowy w wysokości 100 USD dla celów podatkowych.

    Rodzaje wykupów

    Większość wykupów dokonywana jest za gotówkę. Tak więc, gdy inwestor funduszu wspólnego zażąda umorzenia, spółka zarządzająca funduszem wystawi inwestorowi czek na akcje według wartości rynkowej. Ale są przypadki, w których umorzenia mogą być dokonywane w naturze.

    Wykup w naturzeWykupy rzeczowe to płatności dokonywane za papiery wartościowe lub inne instrumenty, a nie za pieniądze – na przykład swap. Rzadko stosowane w branży funduszy inwestycyjnych, wykupy w naturze są powszechne w przypadku funduszy typu ETF. Zarządzający funduszami mogą czuć, że umorzenia szkodzą inwestorom długoterminowym; dlatego zamiast wypłacać gotówkę tym, którzy chcą wyjść z funduszu, oferują pozycje w innych papierach wartościowych na zasadzie proporcjonalności.

    Fundusze ETF są ogólnie uważane za bardziej przyjazne podatkom niż fundusze wspólnego inwestowania. Emitując akcje niepieniężne, ETF nie musi sprzedawać papierów wartościowych w celu pozyskania gotówki na wypłaty z wykupu. To z kolei eliminuje potrzebę dystrybucji zysków kapitałowych, zmniejszając zobowiązanie podatkowe inwestora.

    Umorzenia funduszy powierniczychUmorzenie tytułów uczestnictwa funduszu na rzecz towarzystwa funduszy inwestycyjnych musi nastąpić w ciągu siedmiu dni od otrzymania wniosku o umorzenie od inwestora. Ponieważ fundusze inwestycyjne są wyceniane tylko raz dziennie, inwestorzy, którzy chcą wykupić swoje pieniądze, muszą złożyć zlecenie przed zamknięciem rynku lub czasem ustalonym przez fundusz. Pieniądze są wykupywane po dziennej wartości aktywów netto funduszu (NAV), która jest obliczana jako suma wartości aktywów funduszu pomniejszona o jego zobowiązania. Po zakończeniu sprzedaży klienci zwykle otrzymują środki, w tym wszelkie zyski, za pośrednictwem czeku lub bezpośredniego depozytu na swoje konto bankowe.

    Niektóre fundusze wzajemne mogą mieć przypisane opłaty za umorzenie w postaci obciążenia zaplecza. Obciążenie zaplecza to opłata za sprzedaż – procent wartości funduszu, który z czasem spada. Jeżeli inwestor posiada udziały funduszu przez dłuższy czas, obciążenie zaplecza naliczane przy umorzeniu udziałów jest mniejsze.

    Inwestycje w fundusze inwestycyjne są przeznaczone dla osób fizycznych, które kupują i przechowują jednostki uczestnictwa w funduszu długoterminowo, a ich sprzedaż po krótkim czasie powoduje wyższe koszty dla inwestora. Inwestor pokrywa koszty sprzedaży i opłaty roczne za profesjonalne zarządzanie portfelem oraz koszty księgowe i prawne funduszu.

    We use cookies to provide you with the best possible experience. By continuing, we will assume that you agree to our cookie policy