Dlaczego banki nie potrzebują Twoich pieniędzy, aby udzielać pożyczek

17.02.2021
Category: Stopy Procentowej

W tradycyjnych podręcznikach ekonomii dla początkujących banki na ogół traktują banki jako pośredników finansowych, których rolą jest łączenie pożyczkobiorców z oszczędzającymi, ułatwianie ich interakcji poprzez działanie w charakterze wiarygodnych pośredników. Osoby, które uzyskują dochód powyżej ich bezpośrednich potrzeb konsumpcyjnych, mogą zdeponować niewykorzystane dochody w renomowanym banku, tworząc w ten sposób rezerwuar środków, z których bank może czerpać pożyczki tym, których dochody spadają poniżej ich bezpośrednich potrzeb konsumpcyjnych.

Chociaż ta historia zakłada, że ​​banki potrzebują twoich pieniędzy, aby udzielać pożyczek, w rzeczywistości jest nieco myląca. Czytaj dalej, aby zobaczyć, jak banki naprawdę wykorzystują Twoje depozyty do udzielania pożyczek i do jakiego stopnia potrzebują do tego Twoich pieniędzy.

Kluczowe wnioski
  • O bankach uważa się pośredników finansowych, którzy łączą oszczędzających i pożyczkobiorców.
  • Jednak banki w rzeczywistości opierają się na systemie rezerwy cząstkowej, w ramach którego banki mogą pożyczać kwoty przekraczające faktyczne depozyty.Prowadzi to do efektu mnożnika pieniędzy. Jeśli na przykład wielkość rezerw posiadanych przez bank wynosi 10%, to pożyczki mogą pomnożyć pieniądze nawet dziesięciokrotnie.Bajkowa bankowość?

    Zgodnie z powyższym obrazem zdolność banku do udzielania kredytów jest ograniczona wielkością depozytów klientów. Aby pożyczać więcej, bank musi zapewnić nowe depozyty, przyciągając więcej klientów. Bez depozytów nie byłoby kredytów, czyli innymi słowy, depozyty tworzą pożyczki.

    Oczywiście ta historia pożyczek bankowych jest zwykle uzupełniana przez teorię mnożnika pieniądza, która jest zgodna z tak zwaną bankowością opartą na rezerwie cząstkowej. W systemie rezerwy cząstkowej tylko ułamek depozytów banku musi być przechowywany w gotówce lub na rachunku depozytowym banku komercyjnego w banku centralnym. Wielkość tego ułamka określana jest przez rezerwę obowiązkową, której odwrotność wskazuje na wielokrotność rezerw, jakie banki są w stanie pożyczać. Jeśli rezerwa obowiązkowa wynosi 10% (tj. 0,1), wówczas mnożnik wynosi 10, co oznacza, że ​​banki mogą pożyczyć 10 razy więcej niż ich rezerwy.

    Zdolność banków do udzielania pożyczek nie jest całkowicie ograniczona przez zdolność banków do przyciągania nowych depozytów, ale przez decyzje polityki pieniężnej banku centralnego o zwiększaniu rezerw. Jednak biorąc pod uwagę szczególny reżim polityki pieniężnej i wykluczając jakikolwiek wzrost rezerw, jedynym sposobem, w jaki banki komercyjne mogą zwiększyć swoją zdolność kredytową, jest zabezpieczenie nowych depozytów. Ponownie, depozyty tworzą pożyczki, aw konsekwencji banki potrzebują Twoich pieniędzy, aby udzielać nowych pożyczek.

    Jest to obecna wielokrotność pieniądza w systemie bankowym Stanów Zjednoczonych, ponieważ Rezerwa Federalna wymaga obecnie 10% rezerwy.

    Banki w prawdziwym świecie

    W dzisiejszej nowoczesnej gospodarce większość pieniędzy przybiera formę depozytów, ale zamiast być tworzonymi przez grupę oszczędzających powierzających bankowi wstrzymanie swoich pieniędzy, depozyty są tworzone, gdy banki udzielają kredytów (tj. Tworzą nowe pożyczki). Jak napisał kiedyś Joseph Schumpeter: „O wiele bardziej realistyczne jest stwierdzenie, że banki„ tworzą kredyt , to znaczy, że tworzą depozyty w ramach swojej akcji kredytowej, niż stwierdzenie, że pożyczają depozyty, które zostały im powierzone.

    Kiedy bank udziela pożyczki, w jego bilansie dokonuje się dwóch odpowiadających sobie zapisów – jednej po stronie aktywów, a drugiej po stronie pasywów. Pożyczka jest dla banku aktywem i jest jednocześnie kompensowana nowo utworzonym depozytem, ​​będącym zobowiązaniem banku wobec deponenta. W przeciwieństwie do opisanej powyżej historii pożyczki w rzeczywistości tworzą depozyty.

    To może wydawać się nieco szokujące, ponieważ jeśli pożyczki tworzą depozyty, prywatne banki są twórcami pieniędzy. Ale możesz zapytać: „Czy tworzenie pieniądza nie jest wyłącznym prawem i odpowiedzialnością banków centralnych? Cóż, jeśli uważasz, że rezerwa obowiązkowa jest wiążącym ograniczeniem zdolności banków do udzielania pożyczek, to tak, w pewien sposób banki nie mogą tworzyć pieniądza bez złagodzenia przez bank centralny rezerw obowiązkowych lub zwiększenia liczby rezerw w systemie bankowym.

    Prawda jest jednak taka, że ​​rezerwa obowiązkowa nie działa jako wiążące ograniczenie zdolności banków do udzielania pożyczek, a tym samym ich zdolności do tworzenia pieniądza. W rzeczywistości banki najpierw udzielają kredytów, a później szukają wymaganych rezerw. Być może kilka stwierdzeń z jakichś znaczących źródeł pomoże cię przekonać o tym fakcie.

    Alan Holmes, były wiceprezes nowojorskiego Banku Rezerw Federalnych, napisał w 1969 roku: „w prawdziwym świecie banki udzielają kredytów, tworząc przy tym depozyty, a rezerwy szukają później.

    Vítor Constcio, wiceprezes Europejskiego Banku Centralnego (EBC), w przemówieniu wygłoszonym w grudniu 2011 r. Stwierdził: „W rzeczywistości sekwencja ta działa bardziej w odwrotnym kierunku, ponieważ banki najpierw podejmują decyzje kredytowe, a następnie szukają niezbędnych finansowania i rezerw pieniądza banku centralnego .

    Bankowość oparta na rezerwie cząstkowej jest skuteczna, ale może również zawieść. Podczas „runu bankowego wszyscy deponenci żądają od razu swoich pieniędzy, które przekraczają wielkość dostępnych rezerw, co prowadzi do potencjalnej upadłości banku.

    Co naprawdę wpływa na zdolność banków do udzielania pożyczek

    Jeśli więc kredyty bankowe nie są ograniczone rezerwą obowiązkową, to czy banki napotykają jakiekolwiek ograniczenia? Istnieją dwa rodzaje odpowiedzi na to pytanie, ale są one powiązane. Pierwsza odpowiedź brzmi, że banki są ograniczone względami rentowności; to znaczy, biorąc pod uwagę określony popyt na kredyty, banki opierają swoje decyzje kredytowe na postrzeganiu kompromisów między ryzykiem a zwrotem, a nie na obowiązkowych rezerwach.

    Wzmianka o ryzyku prowadzi nas do drugiej, choć powiązanej, odpowiedzi na nasze pytanie. W kontekście, w którym rachunki depozytowe są ubezpieczone przez rząd federalny, banki mogą uznać za kuszące podejmowanie nadmiernego ryzyka w swoich operacjach pożyczkowych. Ponieważ rząd ubezpiecza rachunki depozytowe, w najlepszym interesie rządu jest hamowanie podejmowania nadmiernego ryzyka przez banki. Z tego powodu wprowadzono regulacyjne wymogi kapitałowe, aby zapewnić bankom utrzymanie określonego stosunku kapitału do istniejących aktywów.

    Jeśli w ogóle coś ogranicza udzielanie pożyczek bankowych, chodzi o wymogi kapitałowe, a nie o rezerwy. Ponieważ jednak wymogi kapitałowe są określane jako wskaźnik, którego mianownik stanowią aktywa ważone ryzykiem (RWA), są one zależne od sposobu pomiaru ryzyka, co z kolei zależy od subiektywnej oceny człowieka. Subiektywny osąd w połączeniu z coraz większą żądnością zysków może prowadzić niektóre banki do niedoceniania ryzyka związanego z ich aktywami. Zatem nawet przy regulacyjnych wymogach kapitałowych nadal istnieje znaczna elastyczność w ograniczaniu zdolności banków do udzielania kredytów.

    Podsumowanie

    Oczekiwania dotyczące rentowności pozostają zatem jednym z głównych ograniczeń zdolności banków do udzielania pożyczek, a raczej ich gotowości. I to jest powód, że chociaż banki nie potrzebują twoich pieniędzy, chcą twoich pieniędzy. Jak wspomniano powyżej, banki pożyczają pierwszy i szukać rezerw później, ale zrobić wygląd rezerw.

    Przyciąganie nowych klientów to jeden, jeśli nie najtańszy sposób na zabezpieczenie tych rezerw. Rzeczywiście, obecna docelowa stopa funduszy federalnych – stopa, po jakiej banki pożyczają od siebie nawzajem – wynosi od 0,25% do 0,50%, znacznie powyżej stopy procentowej 0,01% do 0,02%, jaką Bank of America płaci na standardowym lokacie czekowym. Banki nie potrzebują twoich pieniędzy; po prostu taniej jest im pożyczyć od ciebie, niż pożyczyć od innych banków.

    We use cookies to provide you with the best possible experience. By continuing, we will assume that you agree to our cookie policy