Co to jest wspieranie bitcoinów?

17.02.2021
Category: Twoje Pieniądze

Kiedy ludzie pytają o to, co wspiera Bitcoin, pytają, ponieważ oczekują, że pieniądze będą miały wbudowany mechanizm, dzięki któremu można udać się do budynku rządowego i zamienić swoją walutę na coś wartościowego. Albo co oznacza wyrażenie „wrócił z powrotem przez rząd Stanów Zjednoczonych?

W przypadku dolara amerykańskiego, który jest tworzony i zarządzany przez Rezerwę Federalną Stanów Zjednoczonych i jej zarząd, jest on zabezpieczony zabezpieczeniem (aktywem służącym do zabezpieczenia kredytu w przypadku niemożności spłaty kredytu) na książki Rezerwy Federalnej. Jakie zabezpieczenia ma Rezerwa Federalna na swoich kontach, które nadają wartość Twoim dolarom amerykańskim i dlaczego / jak to wpływa na wartość Twoich dolarów?

Rezerwa Federalna tworzy nowe dolary amerykańskie, kupując aktywa od swoich banków członkowskich (banków powiązanych z Rezerwą Federalną) i płacąc za te aktywa nowo wydrukowanymi dolarami (tak naprawdę po prostu dodają zera do bilansu konta na komputerze). Większość zabezpieczenia stanowią amerykańskie obligacje skarbowe, których wartość zostanie spłacona właścicielowi obligacji przez rząd Stanów Zjednoczonych, a obecnie (od 2008 r.) Papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką zakupione od banków znajdujących się w trudnej sytuacji.

Przykład: bank ma obligacje skarbowe USA, takie jak te, które można kupić. Rezerwa Federalna, chcąc wprowadzić nowe dolary do gospodarki, kupi te obligacje. Czyni to poprzez zwiększenie podaży dolarów amerykańskich. Jeśli obecnie w obiegu jest 1 miliard USD, który stworzył Fed, a obligacje są warte 1 milion USD, Fed weźmie obligacje skarbowe USA o wartości 1 miliona USD iz kolei zwiększy saldo rachunku tego banku o 1 milion USD . Tak, te dolary nie zostały przelane na konto banku z innego miejsca, Fed ma prawo kupować aktywa od banków członkowskich za dolary, które wcześniej nie istniały. Obecnie w obiegu znajduje się 1 001 000 000 USD. W związku z tym, podczas gdy w obiegu jest 1 milion dolarów nowych dolarów stworzonych przez Fed,Fed ma również w swoich księgach aktywa o 1 mln USD więcej, które mógłby później wymienić na USD. Gdyby chciał usunąć dolara z obiegu, mógłby sprzedać część tych aktywów bankowi i zaakceptować dolara, który mógłby następnie spalić i usunąć z obiegu.

Podczas kryzysu hipotecznego w 2008 roku Fed, w ramach programu ratunkowego dla gospodarki, kupił setki miliardów dolarów od banków znajdujących się w trudnej sytuacji, przyjmując te listy zastawne i płacąc za nie nowo wydrukowanymi dolarami.

Jednak to wyjaśnia, gdzie

15% całego dolara w obiegu pochodzi z.

85% krążącego USD, którego używasz, jest tworzone przez prywatne banki. Proces, który tworzy te nowe pieniądze, nazywa się pożyczkami z rezerwą cząstkową.

Kiedy wpłacisz 550 USD w swoim banku, bank może pożyczyć do 90% Twojego konta. Twój bank może wziąć do 495 USD z tych pieniędzy i pożyczyć je innym osobom lub firmom, które chcą pożyczyć pieniądze. Powiedzmy, że wszystkie pożyczki są oprocentowane w wysokości 5%. Bank pobiera teraz pieniądze od swojego klienta i zarabia 5% rocznie po wydatkach bankowych. Jego koszt kapitału to wszelkie koszty, jakich potrzeba, aby przekonać Cię do zdeponowania pieniędzy, jakiekolwiek odsetki, które Ci płaci, oraz wszelkie koszty związane z obsługą pieniędzy. Jednak banki otrzymują również specjalne uprawnienia od Rezerwy Federalnej: mogą również tworzyć nowe pieniądze zabezpieczone zabezpieczeniem.

Przykład: Twój bank pożyczył Philowi ​​400 dolarów na hipotekę domu. Phil musi teraz zwrócić bankowi te 400 dolarów plus należne odsetki. Bank ma teraz w swoich księgach aktywa, pieniądze mu winne od Phila. Nadane bankowi upoważnienie pozwala mu na pożyczenie komuś 90% zabezpieczenia.

Powiedzmy, że Anna prosi o pożyczkę na samochód na 300 dolarów. Bank zasili jej konto w wysokości 300 dolarów na podstawie zabezpieczenia, jakie ma w postaci spłaty kredytu hipotecznego Phila.

Następnie Sarah prosi o 100 dolarów na opłacenie jej nowego domu. Bank zasili jej konto, aby zapłacić za dom na podstawie 300 dolarów, które Ann jest mu winna.

Może to trwać i trwać, dopóki bank nie znajdzie nowych wniosków o pożyczkę lub nie będzie zainteresowany pożyczaniem kolejnych. Jednak w wyniku tego procesu powstało 300 nowych USD na podstawie 550 USD, które zdeponowałeś na swoim koncie. Jeśli zdecydujesz się wypłacić pieniądze, bank musi upewnić się, że 10% klientów nadal zdeponowało pieniądze gdzieś w swoich księgach w gotówce. Jeśli tak się nie stanie, musi sam pożyczyć pieniądze, aby wypełnić swoje zobowiązania wynikające z przepisów Rezerwy Federalnej.

Przykład tego, gdzie poszło źle: w 2008 r., Kiedy wartość listów zastawnych, które banki wykorzystywały do ​​tworzenia nowych pieniędzy, stała się mniej lub prawie nic z powodu zaległości w spłacie kredytów hipotecznych, obligacje te straciły już wartość. początkowo liczono na drukowanie nowych pieniędzy. W związku z tym banki nie wywiązywały się z 10% zobowiązania rezerwowego na kredyty udzielone w oparciu o te obligacje jako zabezpieczenie. Byli też znacznie bardziej narażeni, ponieważ ten system tworzenia nowych pieniędzy zwielokrotnia ryzyko banków, jeśli zabezpieczenie stanie się mniej warte. Kiedy bank tworzy nowe pieniądze z powietrza, musi również ostatecznie zamknąć je pieniędzmi skądś. Pieniądze, które twój bank pożyczył Philowi, Ann i Sarah, pochodziły z twojego konta bankowego. Jest ci winien zwrot pieniędzy. Jeśli pożyczy wszystkie twoje pieniądze i straci je na wypadek niewypłacalności,wtedy twoje pieniądze przepadły, a teraz jesteś biedny. Realistycznie rzecz biorąc, w Stanach Zjednoczonych FDIC sprawiłby, że byłbyś całością, gdyby bank nie był w stanie zwrócić Ci zdeponowanych pieniędzy. Jednak FDIC otrzymuje pieniądze z pieniędzy podatników, co w końcu kosztowałoby naród w taki czy inny sposób. Metoda Fed ratowania banków złymi pożyczkami polegała na drukowaniu nowych pieniędzy na zakup tych złych pożyczek od banków, aby mogły one mieć dolara, aby uczynić swoich deponentów całością i nie zostawiać ich z pustym kontem bankowym (jest to Łagodzenie ilościowe, w jednym zdanie, nawiasem mówiąc). Ogólnie rzecz biorąc, powszechne zdarzenie, w którym pożyczkodawcy nie są spłacani, spowodowałoby znaczną utratę wartości pieniędzy zabezpieczonych przez pożyczki. Jeśli pożyczki użyte jako zabezpieczenie pieniędzy nie działają,wtedy ludzie będą mniej skłonni zaakceptować te pieniądze za swoje towary lub usługi.

Więc co wspiera Bitcoin?Bitcoin może być używany jako pieniądz, ponieważ można go łatwo przenosić, jest znormalizowany, ma bezpieczny system tworzenia, więc ktoś nie może pomnożyć jego podaży i osłabić jego posiadaczy, a ludzie nadali mu wartość. Wiara ludzi w Bitcoin wynika przede wszystkim z faktu, że jego stopa inflacji jest ustalana programowo. Podczas gdy jutro Rezerwa Federalna może zdecydować o zakupie każdego aktywa na powierzchni Ziemi i zasilić rachunki wszystkich za ich aktywa, zwielokrotniając podaż w znaczący sposób, który zdewaluowałby twoje własne dolary, protokół Bitcoin ustala skończoną ilość nowego Bitcoina, który być może tworzone co miesiąc. Ktoś, kto rozumie protokół, może dokładnie powiedzieć, o ile więcej Bitcoinów będzie istnieć w 2020 roku na podstawie tego, ile jest ich teraz i ile protokołów pozwoli na utworzenie do 2020 roku.Nikt nie może powiedzieć, ile dolarów będzie w obiegu w 2020 roku. Innym ważnym aspektem Bitcoina, który pozwala mu funkcjonować jako pieniądz, jest jego akceptacja jako pieniądza. Jeśli nikt nie zaakceptował Bitcoina za nic innego, nikt inny nie zaakceptuje go również jako waluty. Jako właściciel sklepu nie zamierzasz podarować komuś czegoś wartościowego ze swojego sklepu w zamian za coś, czego nikt inny nie zaakceptuje później. Jeśli właściciel pizzerii nie może zapłacić za pepperoni za pomocą Bitcoinów, nie przyjmie Twoich Bitcoinów za pizzę. Jednak jest to również spowodowane tym, że ludzie akceptują Bitcoiny, że inni akceptują Bitcoiny (początkowo do nielegalnych działań, takich jak kupowanie narkotyków, teraz znacznie bardziej uniwersalnych w ich akceptacji, a wzrost ich ceny odzwierciedla to).Innym ważnym aspektem Bitcoina, który pozwala mu funkcjonować jako pieniądz, jest jego akceptacja jako pieniądza. Jeśli nikt nie zaakceptował Bitcoina za nic innego, nikt inny nie zaakceptuje go również jako waluty. Jako właściciel sklepu nie zamierzasz podarować komuś czegoś wartościowego ze swojego sklepu w zamian za coś, czego nikt inny nie zaakceptuje później. Jeśli właściciel pizzerii nie może zapłacić za pepperoni za pomocą Bitcoinów, nie przyjmie Twoich Bitcoinów za pizzę. Jednak jest to również spowodowane tym, że ludzie akceptują Bitcoiny, że inni akceptują Bitcoiny (początkowo do nielegalnych działań, takich jak kupowanie narkotyków, teraz znacznie bardziej uniwersalnych w ich akceptacji, a wzrost ich ceny odzwierciedla to).Innym ważnym aspektem Bitcoina, który pozwala mu funkcjonować jako pieniądz, jest jego akceptacja jako pieniądza. Jeśli nikt nie zaakceptował Bitcoina za nic innego, nikt inny nie zaakceptuje go również jako waluty. Jako właściciel sklepu nie zamierzasz podarować komuś czegoś wartościowego ze swojego sklepu w zamian za coś, czego nikt inny nie zaakceptuje później. Jeśli właściciel pizzerii nie może zapłacić za pepperoni za pomocą Bitcoinów, nie przyjmie Twoich Bitcoinów za pizzę. Jednak jest to również spowodowane tym, że ludzie akceptują Bitcoiny, że inni akceptują Bitcoiny (początkowo do nielegalnych działań, takich jak kupowanie narkotyków, teraz znacznie bardziej uniwersalnych w ich akceptacji, a wzrost ich ceny odzwierciedla to).wtedy też nikt inny nie zaakceptuje tego jako waluty. Jako właściciel sklepu nie zamierzasz dać komuś czegoś wartościowego ze swojego sklepu w zamian za coś, czego nikt inny nie przyjmie od Ciebie później. Jeśli właściciel pizzerii nie może zapłacić za pepperoni za pomocą Bitcoinów, nie przyjmie Twoich Bitcoinów za pizzę. Jednak jest to również spowodowane tym, że ludzie akceptują Bitcoiny, że inni akceptują Bitcoiny (początkowo do nielegalnych działań, takich jak kupowanie narkotyków, teraz znacznie bardziej uniwersalnych w ich akceptacji, a wzrost ich ceny odzwierciedla to).wtedy też nikt inny nie zaakceptuje tego jako waluty. Jako właściciel sklepu nie zamierzasz dać komuś czegoś wartościowego ze swojego sklepu w zamian za coś, czego nikt inny nie przyjmie od Ciebie później. Jeśli właściciel pizzerii nie może zapłacić za pepperoni za pomocą Bitcoinów, nie przyjmie Twoich Bitcoinów za pizzę. Jednak jest to również spowodowane tym, że ludzie akceptują Bitcoiny, że inni akceptują Bitcoiny (początkowo do nielegalnych działań, takich jak kupowanie narkotyków, teraz znacznie bardziej uniwersalnych w ich akceptacji, a wzrost ich ceny odzwierciedla to).nie przyjmie twoich Bitcoinów na pizzę. Jednak jest to również spowodowane tym, że ludzie akceptują Bitcoiny, że inni akceptują Bitcoiny (początkowo do nielegalnych działań, takich jak kupowanie narkotyków, teraz znacznie bardziej uniwersalnych w ich akceptacji, a wzrost ich ceny odzwierciedla to).nie przyjmie twoich Bitcoinów na pizzę. Jednak jest to również spowodowane tym, że ludzie akceptują Bitcoiny, że inni akceptują Bitcoiny (początkowo do nielegalnych działań, takich jak kupowanie narkotyków, teraz znacznie bardziej uniwersalnych w ich akceptacji, a wzrost ich ceny odzwierciedla to).

Na przykład w Wenezueli rozsądnie byłoby zaakceptować Bitcoiny zamiast Bolivarów, ponieważ Bitcoiny, które otrzymujesz za pizzę, mogą wahać się o 10% z dnia na dzień, ale Twoje boliwary prawdopodobnie stracą 95% swojej wartości z dnia na dzień. Jeśli twoje Bitcoiny stracą 10% swojej wartości, możesz kupić tylko 90% pepperoni, ale z Bolivarami będziesz mógł kupić tylko 5% pepperonis. W Stanach Zjednoczonych dolar osłabił się do 25% ich wartości w latach 70. Jest to bardziej stabilne, ale nadal jest szkodliwe dla oszczędnych oszczędzających, zainteresowanych trzymaniem bogactwa w pieniądzach.

A co z resztą z nas?Dlaczego banki mogą drukować pieniądze, których używamy, z powietrza i zarabiać na nich, pożyczając je? Rozumowanie byłoby takie, że banki podlegają regulacjom, kontroli i audytowi. Rezerwa Federalna i inne władze regularnie sprawdzają banki, aby upewnić się, że faktycznie mają zabezpieczenie, które twierdzą, że zabezpieczają dolara. Banki są zarządzane i zatrudniane przez ludzi, którzy rozumieją, jak działa pożyczka i jak zarządzać ryzykiem związanym z pożyczaniem kilku osobom, które spłacą swoje pożyczki. Z drugiej strony, jak pokazują spowolnienia finansowe, mechanizmy te mają swoje główne wady. Urzędnicy zajmujący się pożyczkami mogą być skorumpowani lub zniechęceni. Akcjonariusze szukają większej ilości transakcji, a nie właściwej weryfikacji ryzyka. Organy regulacyjne nie mogą skalować swoich działań, aby właściwie dokonać przeglądu rynku finansowego na tyle, aby wiedzieć, czy przestrzegane są przepisy.

Obecnie, jeśli próbowałeś, możesz zwrócić się do banku o nową pożyczkę na podstawie zabezpieczenia w postaci pożyczki, którą udzieliłeś komuś innemu. Gdyby to zaakceptowali, używałbyś banku do drukowania nowych pieniędzy na podstawie swoich aktywów. Bank zasadniczo Cię reguluje, ponieważ jest regulowany i musi upewnić się, że ta pożyczka jest dla Ciebie bezpieczna.

Główny projekt w przestrzeni blockchain zmierzający w kierunku rozwiązania tego problemu nazywa się MakerDAO. Na ich platformie możesz wybijać nowe tokeny zwane Dai, blokując zabezpieczenie w cyfrowym, inteligentnym kontrakcie łańcuchowym. Minimalna rezerwa jest zarządzana przez sieć posiadaczy tokenów MKR, którzy głosują, aby zdecydować, jaki powinien być wymóg. Obecnie wymagane jest 33%. Jeśli nie spełnisz tego wymogu, ktoś może przyjść i zamknąć Twój kontrakt, likwidując Twoje aktywa i przejmując 15% z nich. Ponieważ wszystkie kontrakty i transakcje wokół nich znajdują się na publicznym łańcuchu bloków, możesz zobaczyć informacje o nich bez względu na to, kim jesteś.

Ma to na celu utrzymanie żetonów Dai związanych z dolarami i godnych ich wykorzystania jako pieniędzy. Oznacza to, że można je wypożyczyć. Jeśli ktoś szuka kredytu samochodowego, możesz pożyczyć mu swoje nowe tokeny Dai z oprocentowaniem. Po wyrażeniu zgody na warunki pożyczki i tokenizowaniu długu (otrzymasz token na swoją pożyczkę, który daje Ci dostęp do spłaty w czasie trwania długu), możesz użyć tego tokena jako zabezpieczenia, aby go zablokować i nowe żetony Dai. Z kolei te żetony Dai mogą być również używane do pożyczania i zwrotu pieniędzy. W ten sposób, przy wymogu rezerwy wynoszącej 33%, możesz wydrukować 1,7x w tokenach Dai do wartości zabezpieczenia, które pierwotnie umieściłeś w inteligentnym kontrakcie. Powoduje to pomnożenie kwoty pożyczki z pieniędzy, które pierwotnie posiadałeś. W przypadku tej usługiMakerDAO jako platforma obecnie pobiera 2,5% rocznie od swoich inteligentnych kontraktów. Kwota ta jest wypłacana posiadaczom tokenów MKR po zamknięciu inteligentnego kontraktu.

Potencjalnym (i prawdopodobnym) wektorem ataku jest obniżenie kursu do dolara za pomocą znaczącej krótkiej pozycji na pozycji i wyprzedaży Dai w celu zerwania ceny w księdze zamówień z jednego dolara. Byłoby to podobne do posunięcia George’a Sorosa przeciwko Bankowi Anglii i tajskiemu bahtowi. W kręgach ekonomistów powszechnie przyjmuje się, że powiązanie walut z innymi walutami, o ile nie zostanie w znacznym stopniu zabezpieczone powiązaniem waluty, ostatecznie kończy się niepowodzeniem. O ile zwolennik (zwolennicy) waluty, która jest powiązana, nie ma wystarczającej ilości waluty, do której jest przymocowana, ktoś może w końcu zrzucić ją z kołka i spowodować załamanie ceny swojej waluty.

Jak dotąd MakerDAO nie zaakceptowało żadnej innej formy zabezpieczenia innego niż Ether, natywny token łańcucha blokowego Ethereum, na którym działa. Jednak nadal pozwala ci to trzymać więcej eteru niż w innym przypadku (2,7x więcej), co można wykorzystać do zarobienia większych pieniędzy na spekulacjach, jeśli uważasz, że cena eteru wzrośnie w stosunku do innej cenionej waluty. Byłoby to również skuteczne, gdybyś pożyczał Ether innym i osiągał dobry zwrot z tych pożyczek skorygowany o ryzyko.

We use cookies to provide you with the best possible experience. By continuing, we will assume that you agree to our cookie policy